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本周沪深300上涨0.37%,恒生指数上涨2.74%,港股在互联网股和医药股的带领下持续反弹,A股本周也在没有国家队护盘的情况下实现了上涨,市场受贸易战消息的影响边际减弱,受财报的影响边际增强,这对于我们基于基本面选股的投资策略非常有利。
从已经公布的一季报和国家统计局最新数据可以看出,今年工业企业利润整体继续呈现从上游向中下游转移的趋势,一季度采矿业利润总额下降25.5%,而制造业利润增长7.6%。
采矿业中仅有色金属利润实现了62%的增长,我们也已从去年底开始在有色和煤炭之间进行了加减仓操作,并对下游一些优质的消费股进行了加仓,食品饮料、家用电器等一些优质消费股目前的股息率已经达到了4-7%之间,且今年依然能保持增长,在当前无风险收益率不足2%的情况下,我们认为这些优质消费股易涨难跌,且上涨空间巨大。
还是那句话:一个股票在分红不变的情况下,从5%股息率涨到4%股息率,就对应着25%的涨幅。【(1/4%)/(1/5%)-1=25%】
附表:2025年1-3月份规模以上工业企业主要财务指标(分行业)
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